俄烏緊張情勢讓國內外股市大跌、債券殖利率反彈，資本市場動盪，讓抱股債近30兆元的金融業，面臨手上資產的評價損失，恐會讓第1季獲利下滑，金管會也緊盯股債市變化、金融業曝險及對金融業淨值和資本適足率的影響。
金管會昨強調，銀行業曾通過「最嚴峻」情境考驗的壓力測試、更緊盯券商風險控管、保險業則因實施「逆景氣循環機制」，反有助保險業資本和市場穩定。
據金管會統計，銀行、證券自營及保險業抱有台股部位共達近3.7兆元，其中以保險業抱股2.8兆元最多，銀行業持股部位也有7,452億元，券商自營投資台股部位則有650億元。
債券部位，金融業則持債部位達25.9兆元，其中保險業持國內外債券達18.9兆元、銀行業6.8兆元、券商抱海外債1,339.1億元；合計股債部位達29.6兆元。
市場憂心，手握股債部位龐大的金融業，一旦股市震盪、債券殖利率反彈時，在手上資產的跌價損失加大、資本減少下，恐衝擊金融業淨值。
其中又以抱股債部位達21.8兆元的保險業最引人關注。保險局副局長張玉煇說，金管會在2019年實施「逆景氣循環」，台股下跌時、保險業反可減少風險資本計提，有助保險業穩定資本需求和安定金融市場。
所謂「逆景氣循環」機制，即股市好時、增加資本計提，讓保險業晴天儲糧；股市反轉時則減少計提、避免拖累RBC，保險業不會因擔心增資，反在股市大跌而殺低、加深股市動盪，因此該機制也可避免保險業「追高殺低」。
據去年底統計，保險業抱股2.8兆元、持債部位18.9兆元，其中光壽險國內債券就達2.7兆元、國外債券16.1兆元。
銀行業部分，銀行局副局長林志吉說，去年有做各銀行壓力測試，模擬在股市崩跌30%時，全體國銀三類資本比率仍維持在法定標準之上。
據數據顯示，在嚴重情境下，國銀三類資本比率各達9.6%、10.6%及12.3% 遠高於法定7%、8.5%及10.5%。截至今年1月底，銀行抱股部位7,452億元、債券6.8兆元。
