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保發中心桂先農 無懼會計大魔王
「大魔王」會計公報IFRS17如同一塊烏雲籠罩壽險業的前景，保發中心董事長桂先農接受本報專訪時表示，台灣從2012年就開始要求壽險公司逐年試算，只要有缺口就增提準備金或調整保單結構，「突然需要大量增資的壓力大減」，同時金管會再多給三年的緩衝期，桂先農說：「非常有信心台灣能在2026年順利完成接軌」。
IFRS17即是保險業專屬會計公報，主要是將保單準備金（即負債面）用公允價值表達，台灣目前已實施IFRS9，即保險司投資的大量金融資產已用公允價值表示，例如股票、淨值下債券等，都會隨著市價波動，但負債面的保單價值卻仍是定住不動，即出現資產負債不匹配的情況，扭曲壽險的經營策略。
事前操演 三年緩衝
桂先農坦言，接軌IFRS17，對一些以銷售儲蓄型保單為主的壽險公司，會承受很大的壓力，因為保戶特性，台灣壽險業早年都是銷售儲蓄性質較高的保單，而這些過去賣的高預定利率保單，在現在的低利率環境下，若要用公允價值表現，負債就會大幅增加，代表壽險公司淨值就會減少，增資壓力就會很大。
在金管會要求、保發中心協助下，台灣壽險業從2012年就開始試算IFRS17的相關缺口，準備金不足的公司就要擬定計畫增提準備金，否則就是有些保單不能賣，桂先農說逐年滾動式的檢討及試算，並要求有缺口的公司改善、列管，已有效減少可能的缺口，未來接軌時，壽險公司會突然宣布要大量增資的壓力，已大幅減少。
其次是引導銷售通路與商品結構的調整，桂先農指出，近幾年壽險新契約保費有50％以上來自銀行通路，且主要都是銷售保障成分比較低、理財性質較高的保單，如生死合險、利變保單或投資型保單，賣保單也成為銀行重要收入，銀行財富管理一年約有500到600億元的手續費，都是來自銷售保單。
但桂先農說，在接軌IFRS17後，這類未來會退還保戶金額的保單，將不視為保險契約，會視為保險公司的投資，損益表不能認列。也就是說賣太多儲蓄險，對壽險公司並沒有幫助；且桂先農分析，賣儲蓄險的壽險公司，其投資面就會脫離長年期債券的投資，會多配置股票、信用風險比較高的債券，用來支應儲蓄險的利率，這樣就不利於資產負債匹配，獲利及淨值容易大幅波動。
精算與IT人才不足 成隱憂
所以金管會近年推出多項政策，如逐漸調降保單責任準備金利率、死亡給付對保單價值準備金（保單帳戶價值）的最低比率、新契約合約服務邊際（CSM）不得為負，這些都是要導正壽險公司增加保障型商品，未來在IFRS17下，可以逐年算入獲利。
「橘逾淮為枳」桂先農說，各國導入國際制度一定會依當地市場特性，進行相關的調整，尤其IFRS會計準則都是原則性的規定，是可以作一些監理調整，絕不能生硬的移植。
金管會在接軌新會計制度時，一定會考量台灣市場特性、對金融機構的衝擊，不會生搬硬套。桂先農說：「就是考慮這些問題，台灣才加三年，國際是2023年上路，我們再加三年，可以給業者更充分時間準備。」
桂先農說，保險業接軌IFRS17面臨最大壓力，不是增資，而是精算與IT（資訊）人員不足，所以保發中心也積極與逢甲大學、高雄科大、台北商業大學、政治大學、東吳大學、淡江大學等簽MOU（合作備忘錄），盡量透過產學合作，培養更多精算人力，投入保險市場。
至於IT人力是要跟全市場各行各業搶人，所有行業者缺IT人才，保發中心也盡量協助，但保險公司自己要加把勁。
桂先農小檔案
◎現職：保發中心董事長
◎出生：1958年
◎星座：金牛座
◎學歷：美國喬治城大學公共政策研究所碩士
◎經歷：金管會政務副主委、中央存保公司董事長、保險犯罪防制中心董事長、銀行局局長
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