三商美邦人壽啟動該公司史上最大籌資行動，董事會昨（14）日決議發行10億股普通股新股，三商壽今年3月底普通股股本309.95億餘元，現金增資10億股占股本約三分之一（32.3％），對每股獲利的稀釋幅度高達24.4%。
三商美邦人壽財務長曾裕芳昨日表示，增資目的在充實營運資金、強化財務結構並提升資本適足率。根據去年底財務資料試算，現增金額每增加10億元，公司的資本適足率（RBC）可提升4.5到5個百分點。
淨值比（淨值/資產）部分，曾裕芳說，計算淨值比必須扣除投資型保單分離帳戶，加上風險資本隨公司持有的投資部位一直在變化，暫時還無法說明可以提升多少。
三商壽昨日每股收在6.81元，以現增發行價在市況欠佳時，一般為市價八至九折計算，10億股普通股新股若全數發行，三商壽約可籌到54.5億～61.3億元。這外界推估的五、六十億元款項，曾裕芳說，最晚會在今年底前到位。
曾裕芳說，主管機關希望壽險公司強化資本，以接軌IFRS 17、ICS等國際準則，三商壽也逐步調整。現增對獲利有稀釋效果，這現象非三商壽獨有，希望可以共體時艱。
公開資訊觀測站資料顯示，金管會2015年宣布以國際接軌日加三年為我國保險業IFRS 17接軌日以來，三商壽幾乎每一兩年就要辦理現增，不含本次外界推估的五、六十億元，三商壽2015年以來已現增逾103億元。
除了現增之外，三商壽也出售不動產來支撐RBC與淨值比。前日以83.5億元賣給中國人壽的內湖精英電腦大樓，12.6億元處分利益可全數計入自有資本，另外，其舊總部、位於台北市信義區的環球世貿大樓部分樓層，自用改成投資用後，增值利益也可部分計入自有資本。
消息人士指出，三商壽的兩大股東陳家與翁家，合計持股三商壽五成多，三商壽現增五、六十億，代表陳家與翁家願意掏出二、三十億資金，包括可能因此需要向銀行融資，這是三商壽大股東很大的誠意，應該可以為三商壽的業務員與保戶帶來穩定信心的作用。
另外，體質改善後的三商壽，未來要辦理私募現增、引進策略性投資人或嫁金控豪門，也將更有魅力。
