2018/06/28

狂催美元保單免受匯兌風險壽險爭取外幣保單大鬆綁

聯合報記者孫中英

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責任準備金擬提高

金管會主委顧立雄日前透露，將放寬壽險業銷售外幣傳統型保單上限，即自現行最多只能賣到責任準備金的25%，再往上拉高。壽險公會已提案，建議金管會保險局一口氣「提高20個百分點」，即自責準金的25%放寬到45%，做大幅度鬆綁。但壽險業者也表示，保險局不太可能照案通過，一般認為也許可爭取提高到35%或40%。

台灣壽險業雖銷售外幣保單多年，但金管會對外幣傳統型保單銷售上限，加上一個緊箍咒，即各公司能賣多少外幣傳統保單，以該公司責任準備金的25%為上限。

此舉對本國大型壽險公司有利，因為大公司的責準金都有兆元規模，外幣保單怎麼賣都不會到頂。但外商壽險公司卻因為責任準備金規模太小，很容易就接近滿水位。過去兩年已有友邦及保誠人壽，因為額度用磬，必須向保險局申請放寬額度，且獲准後，才能重新開賣外幣傳統保單。

近兩年央行放手，新台幣匯率波動變大，壽險業海外投資匯損驚人。但不管用哪種金融工具避險，對壽險業者來說，都耗費極大成本，唯有多賣外幣保單，尤其是美元保單，壽險業才能免於匯損侵蝕。顧立雄表示，外幣保單的匯率風險由保戶自己承擔，不會計入保險公司的匯兌損失。也就是說，壽險公司先賣美元保單，再拿美元保費去海外投資，在匯率風險上，有可能「全身而退」。

金管會在今年4月已發布，未來壽險業「投資海外市場及國際板債券資金加總 (不加計外幣保單)」達可運用資金的65%，是金管會能容忍的風險上限。也就是說，壽險業未來投資海外各式股債工具和買國際板債券，最多只能用到各公司可運用資金的65%，但外幣傳統保單這一塊因為未計入65%，在金管會拉高責準金上限後，各家公司即可加足力道狂催美元保單了。

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