[新聞推薦]類全委退燒連結目標到期基金保單熱賣

udn聯合新聞網

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先前保險公司和基金投信業者合作熱銷的類全委保單，因有近七成保單帳戶賠錢，遭金管會緊盯已漸退燒，今年由連結目標到期基金的保單成了新話題，對預算有限的消費者來說，可同時滿足保險及理財需求。

理財、保險雙功能

不過，買這些連結式投資型保單，投資人要有心理準備，除了要付保險公司一筆手續費，還要支付給連結投資操盤的基金公司或債券公司管理費，因此曾遭學者批評保戶「被剝二層皮」。

但近來目標到期基金的保單很夯，其優點為何？保險業者指出，除了本身具有投資理財和保單保障的雙重功能外，目前的環境氣氛，兼具「外幣套匯」及「穩定的高收益新興債券」雙重誘因，促成了連結新興債券市場的目標到期基金型保單熱賣的二大關鍵。

套匯、收益、避險

業者指出，今年以來新台幣兌美元匯率強升逾7%，而外幣保單大多以美元計價，且期限多在4-6年，現在逢低買進、日後有賺取台幣貶值的套匯空間。加上今年以來全球股市居高不下，債券天王葛洛斯等專家不斷提醒股市崩跌的風險，使得分散投資具高收益、尚處於降息循環的新興市場債券，成了避險標的。

全球新興債相對穩

在台灣已發行兩檔目標到期債券基金的基金經理人王瑛璋指出，美國聯準會先後升息一碼，但市場仍擔心美國經濟能否持續復甦，因此10年期公債殖利率不漲反跌，從去年10月的2.6%滑落至目前約2.2%，相對於全球新興債券目前尚在降息循環中，且收益率大多可維持3%、4%，在國際局勢不明、股市有可能重挫的情況下，全球新興債市相對安全。

基金不一定綁保單

業者也指出，相較於傳統債券基金，目標到期債券基金投資的債券組合存續期，會隨時間推移而降低，直至最後歸零，較可不受利率變動影響。民眾也可直接向投信業者直接購買這類基金，並不是一定非要和保單綁在一起。

近期投信相繼推出的標的，包括施羅德4年、6年到期主權債券基金、宏利3年到期亞洲新興債券基金、華南永昌4年到期新興市場美元債券基金、華頓3年到期人民幣新興債券基金，及中信投信的6年期到期新興主權債券基金等。

年化報酬約3.32~3.42%

台灣人壽也與施羅德、中信投信合作，二次以公開募集基金方式，利用外幣變額壽險連結6年目標到期基金，強調保戶資金鎖定6年後，美元計價年化報酬率約可達3.32~3.42%，提供穩定的投報率加上期滿領回，適合退休規劃。