利變型保單是傳統保險的一種，同樣有保單預定利率，唯一的差別是多了一個宣告利率。 這個「宣告利率Declared interest rate」和「保單預定利率Assumed interest rate」的差額，一般稱之增值回饋金。
增值回饋方式：
第一個是現金給付，通常這是定存族重點。
第二個是儲存生息，也是利變壽險的本意，預定利率會變動且高於原本固定的保單預定利率。
第三種是以差額來增購保額，這種方式是著重在保障。
利率變動型保險又可分為(一)利變年金(二)利變壽險，主要差異是壽險多收了危險保費(Cost of Insurance)，然兩者均由保險公司每期公告的「宣告利率」計算出該保單的保單價值準備金。
「宣告利率」是由保險公司依利變保單可運用資金的投資組合收益，扣除相關費用，並參考當時市場利率水準訂定。
附加費用高低、解約費用、宣告頻率、計價貨幣:
保戶首先需注意宣告利率不等於報酬率，同時保單宣告利率不是保證，民眾投保時不能用宣告利率作唯一考量。
第二、注意保單不是投資，仍是保障的一部分；也不宜以投資目的來銷售，扭曲保單本質，讓消費者產生誤解。
第三、提前解約會有一到六年不等解約費用，也會收取「危險保費」及「附加費用」，可能不保本；
第四、若是外幣計價，雖錢宣告利率較高，但台幣一旦升值會有匯率風險。
利變型商品真的能解決固定利率的困擾嗎？
利變型保單，就分紅的概念而言，保險公司將此類型保單收來的保費投資在某些標的上，當這些標的獲利情況好轉時，保險公司便提供比原先保單預定利率還高的宣告利率，因此利變型壽險可以說是另類分紅保單。
有趣的是，利變型保單在日本崛起的背景，是保險業者因應利率持續探底，為避免「利差損」繼續擴大而推出的；但在台灣，卻是訴求升息時可享有較高利率，其中的差異頗令人尋味；幾年前利率持續走低時，保險公司也大賣利變年金，訴求能鎖住較高利率，形成了升息也賣、降息也賣的奇特現象，只能說台灣保險公司真的比較衝。
然而真的能隨利率上升而享有更高宣告利率嗎？其實利變型保單的專設帳簿買的是債券，在利率上升時，資產價值會下降，應無力宣告較高利率的，此時保險公司會發行一張較符合市場利率行情的新利變型保單，你可以再買一張宣告利率比較高的新保單，但別期待舊保單一定會有更高利率，有些秘密，是你不能不知道的。
