金管會將嚴格控管投資型保單連結目標到期債基金(TDF)，預計將在第一季上路！新規上路後，連結目標到期債基金的投資型保單，投資風險將降低，但因為報酬率也將跟著縮水，未來可能失去賣點！
保險局在農曆年前，邀集壽險公會及相關壽險公司，確定投資型保單連結的TDF相關新規定，包括投資的債券評等都必須在BBB+級以上；BBB+等級的債券占基金淨資產價值，也不得逾40%。
保險局副局長王麗惠昨(13)日證實，這項管理新規將儘速發布，目前也正在處理相關函令，可能在2月底前發布上路。屆時，連結目標到期債基金投資型保單，將因為報酬率降低而影響賣相，但投資風險也會跟著降低，保戶的資產較能獲得一定的保障。
什麼是連結目標到期債基金投資型保單呢？這種保單不像基金。基金需要靠「持有各種到期日債券」，追求投資報酬率的「極大化」；連結目標到期債保單是在「不考慮債券違約」的前提下，持有固定到期日的債券，當投資時間一到，便讓投資人拿回本金及利息。
過去保險公司為了吸引民眾投保，拿到保戶資金後，絕大多數資金投入在高收益債，以獲得高報酬，但如果都把資金拿去買非投資等級的高風險債券，債券的違約風險也會相對來得高，而影響基金的績效表現。
所以，保戶在選擇這類型保單時，必須要考量到代操基金業者過去的投資記錄，及其選擇的債券類型及風險，甚至幣別的選擇也很重要，很難達到「一兼二顧」的目標。
以目前市場規模來說，近3年這類保單快速成長，有壽險業者更打算從此類保單打造新的商品。據統計，國內目標到期債券從2016年8月第一檔上市後，隔年的市場規模便達到328億元，去年首季更上衝到新台幣2,116億元。
(責任編輯 / 杜胤廣)
