文／李瑞瑾
央行總裁楊金龍日前回應立委質詢，表示升息條件主要有三項，包含物價水準與通膨展望、周遭主要國家升息情況，以及國內紓困振興成果，同時強調利率政策由央行理事會共同決議。而央行近日公布的2021年第三季理監事會議議事紀錄，也揭露了多位理事對未來貨幣政策的考量因素與看法。
一位央行理事表示，雖然今（2021）年台灣經濟受到疫情影響，但基本面較其他主要國家為佳。美國FOMC會議指出，今年可能會縮減購債，明、後年也可能會升息，在此考量下，台灣屬於小型開放體系，應開始思考未來提高政策利率的可能時機，以因應未來先進國家可能的政策變動。
另位理事指出，考量國內疫情影響未完全消退，經濟下行風險仍在；通膨雖增溫，但應屬短期現象，在此環境下，無須升息以抑制通膨。不過，考量長期低利率對經濟的影響，未來若出現合適時機，則宜考慮調升利率。
有位理事認為，目前國內消費者物價表現相對平穩，若台灣央行單獨升息，恐導致新臺幣將更加強勢。綜合考量當前的環境，維持政策利率不變為目前較佳的作法。但明年美國可望啟動升息，或許屆時台灣央行也可考慮逐步調升政策利率。
央行理事皆表達對於美國政策利率方向的關注，而美國聯準會已於台灣時間4日宣布，本（11）月中旬就會開始縮減購債規模，每月至少減少購買150億美元的美國公債與機構抵押貸款證券（MBS），預估明年中旬可完成。市場解讀聯準會縮減購債是為升息作準備，並預估在該計畫完成之後不久，就會開始啟動升息。
市場預期明、後年利率可從谷底反彈，對於現階段想要進行資產配置的民眾來說，也是可以參考的趨勢。今年以來，美元因聯準會的寬鬆政策位居弱勢，在縮減購債規模之後，美元將緩步走強，想要趁美元低點布局外幣資產、以在未來享受匯差的民眾，更需要把握時機。
許多民眾換完美元都會選擇投保美元保單，除匯差優勢外，也是看準美元保單為宣告利率較佳的保單。市場利率反彈，保單的宣告利率可望跟著調高，未來的利差優勢也會更加明顯，等於利差、匯差可以二頭賺。
不過，保單不同於其他金融商品，其主要目的仍在於人身保障，已繳保費要先扣除危險保費，剩餘的保價金才會乘上利率滾存，提前解約會有虧損風險。最好的方式是利用美元保單作長期理財規劃，如退休金、小孩教育金、移民準備金等；若是有短期資金需求，則可選擇躉繳或是2年期的保單。
至於已經投保的保戶，只要抓住匯價低點換美元存著保費，未來保單到期時，同樣可以賺到匯差；保單到期的人，只要沒有美元使用需求，也不用急著解約換回台幣，可讓保單繼續增值。已解約的民眾，可將美元放置在外幣帳戶當中，等待美元反彈之後再換回台幣，藉此避掉匯兌損失。
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