國人太愛買儲蓄保單 致壽險業海外投資過高爆鉅額匯損
壽險業去年整年匯損金額高達2323億元，創下史上新高，不只震驚金融業界，也引起立法院關注。金管會主委顧立雄本週三(20日)將赴立法院財委會針對「如何強化保險業國外投資匯兌風險控管」進行專題報告，根據金管會今天(18)送交立法院的報告，金管會提出5大解方。
根據金管會送交立法院的報告，截至今年1月底，保險業國外投資總額為16.73 兆元，約占整體資金24.58兆元的68.06%。
報告中指出，保險業國外投資比重如此高，主要是因為國人向來偏好儲蓄，喜好投保高儲蓄性質保險商品，因此我國儲蓄性質高的保單新契約保費收入比率在去年達到54.3%，但保障型保險加高齡化保險新契約占比只有45.7%。
其中，高儲蓄性質保單多採躉繳或短年期限期繳費的機制，造就新契約保費收入大量成長，形成保險業資金去化壓力。加上台灣從90年降息以來，除97年金融海嘯前升息到3%以上外，長期處於低利率環境，保險業資金只好尋求國外報酬率較高的投資標的。
同時又受到匯率波動影響，2017年新台幣兌美元升值7.53%，去年度則貶值2.97%，今年1月底貶值 0.02%。匯率高度波動及美國升息利差擴大，導致避險成本增加下，讓保險業2017年匯損達1761億元，但2017年整體保險業稅前獲利仍有1311億元，到2018年匯損來到2323億元，去年保險業整體稅前獲利只剩989億元。
保險局在報告中指出，將從5大面向作解決，包括：鼓勵保險業多賣保障型商品、增加壽險業外匯準備金提存、控管加計國際板債券的國外投資限額、海外投資限額差異化管理、放寬保險業可投資公共建設及五加二產業等。
第一，為降低高儲蓄性質保險帶來的資金去化壓力，保險局近期鼓勵業者多銷售期繳保障型(不含生存及滿期金者)、年金險及長照險，對於多賣保障型商品的保險公司，增加核准制人身保險商品送審件數及提供保險安定基金提撥的優惠。
另外，壽險業賣外幣傳統型保單，去年全年外幣傳統型保單新契約保費收入，占整體壽險業傳統型保險新契約保費收入的43%。依現行規定，外幣傳統型保單所對應之一般帳簿資產，不得兌換為新台幣，因此，外幣保單較能確保資產負債的幣別匹配。
第二，目前壽險業有「外匯價格變動準備金」機制，且今年1月底保險局更宣布增加準備金提存及沖抵比率，協助壽險業提升匯率風險管理彈性及降低避險成本；保險局也鼓勵保險業可自行增提以「厚實」外匯價格變動準備金。
第三為適度控管保險業投資國際板債券的匯率風險，去年11月21日已經明定保險業國外投資(包含國際板債券)上限為保險業資金的65.25%，保險局將持續密切追蹤後續匯率變化，每月檢視業者匯兌損益及避險情形，如有重大異常情事，就會要求保險公司到金管會說明。
第四，考量部分壽險公司投資國外投資比重較高，也採差異化管理，針對國外投資比重較高的壽險公司，追蹤面對利率及匯率變動，對其獲利及清償能力影響情形，視影響情形要求該公司提出相關因應措施。
第五，為讓保險資金去化，金管會也放寬保險業可投資公共建設及五加二產業。2017年3月、10月已發布令釋，開放保險業資金投資五加二產業及國家級投資公司所設立的基金，用於投資五加二產業。
去年1月跟9月也發布令釋，開放保險業得投資國家級投資公司，及投信事業或證券商轉投資子公司所設立之國內私募股權基金，用於投資公共建設及五加二產業。
